Пермские ритейлеры возвращаются на долговой рынок спустя четыре года после начала кризиса. Группа компаний «Норман-Виват» направила в ФСФР документы на регистрацию второго облигационного займа на 1,5 млрд руб. Владелец компании Вадим Юсупов говорит, что заемные средства потратит на погашение кредитов и на реализацию программы развития. Эксперты отмечают, что конъюнктура рынка рублевого долга позволяет провести довольно крупные размещения даже компаниям с небольшой капитализацией.
ООО «Виват-Трейд» (головная компания крупнейшего пермского ритейлера ГК «Норман-Виват») приняло решение о выпуске облигационного займа на 1,5 млрд руб. Оно утверждено на внеочередном собрании участников общества. Количество размещаемых ценных бумаг — 1,5 млн штук, номинальная стоимость — 1 тыс. руб. каждая. Срок погашения облигаций — 1092-й день (три года) с даты начала размещения. При этом предусмотрена возможность досрочного погашения ценных бумаг по требованию владельцев и по усмотрению ООО «Виват-трейд». Облигации размещаются путем открытой подписки. Организаторами выпуска, по словам финансового директора Владимира Пантелеева, выступят «Промсвязьбанк» и «Тройка Диалог». Документы на регистрацию проспекта эмиссии поданы в ФСФР, размещение должно состояться в течение года с момента регистрации, добавил он.
Владелец группы Вадим Юсупов говорит, что часть выпуска будет направлена на рефинансирование кредитов, остальное — на развитие сети, открытие новых магазинов. «У нас есть опыт обращения с такими инструментами. Благоприятные условия на финансовом рынке позволят получить ресурсы на лучших условиях, чем сейчас предоставляют банки», — пояснил господин Юсупов.
• Согласно выписке из ЕГРЮЛ ООО «Виват-трейд» образовано в ноябре 2004 года, его уставный капитал составляет 1,5 млрд руб. Основным учредителем общества является Вадим Юсупов. «Виват-трейд» является оператором розничных продуктовых сетей «Виват» (48 в Перми и 15 в крае, один гипермаркет) и дискаунтера «Дельта». ГК «Норман-Виват» развивает также алкогольные супермаркеты «Норман» (180 магазинов) в Перми, Екатеринбурге, Санкт-Петербурге и Москве.
Предыдущий облигационный заем на 1 млрд руб. был размещен ООО «Виват-Финанс» (входит в ГК «Норман-Виват») в апреле 2007 года сроком обращения в три года и полуторагодовой офертой. В октябре 2008 года, в самом начале кризиса, эмитент выкупил по требованию владельцев 50,3% облигаций по номинальной стоимости (1 тыс. руб.).
Дебютный выпуск облигаций «Вивата» организовывал «Атон». Директор компании «Инвестлэнд» (представитель «Атона» в Пермском крае) Игорь Вагизов говорит, что чаще всего облигационные займы используются, когда кредитные ресурсы исчерпаны или их ставки непривлекательны, а также для того, чтобы освободить активы, переданные в обеспечение для каких-то других задач. «Сегодня розничный продуктовый бизнес с учетом общей нестабильности на рынке воспринимается инвесторами как устойчивый, — поясняет он. — Ликвидность на рынках неплохая, национальная валюта тоже пока без резких колебаний. Весь вопрос в том, чтобы привлечь деньги на наиболее выгодных условиях: 11–13% — реальный диапазон доходности в текущих условиях для этого эмитента».
«На первый взгляд компания с высокой вероятностью сможет разместить запланированный объем второго выпуска облигаций, интерес может сформироваться на приемлемом уровне. Что касается ставки, то, на наш взгляд, она может сформироваться в диапазоне 14–16%, — поясняет аналитик УК «Финам Менеджмент» Максим Клягин. — Недавно СМИ сообщали, что ритейлер планирует активно развивать сравнительно новое для себя направление гипермаркетов. Возможно, средства, привлеченные в ходе размещения облигаций, будут направлены на реализацию проекта строительства гипермаркетов». Он добавляет, что сегодня конъюнктура рынка рублевого долга позволяет провести довольно крупные размещения даже компаниям с небольшой капитализацией.
Коммерсантъ
